onDEX Community

Cover image for On-chain daily 05/01/2022
Lee Hoong Sown
Lee Hoong Sown

Posted on • Updated on • Originally published at mmeg.notion.site

On-chain daily 05/01/2022

Giá BTC hiện đang giao động trong ngưỡng ~$46k. Các chỉ số on-chain chưa ghi nhận sự thay đổi đáng chú ý so với những ngày gần đây.

Diễn biến trên thị trường

Cấu trúc thị trường nhìn chung vẫn đang trong trạng thái yên ắng tích trữ, không có dấu hiệu bán tháo, cũng chưa có dấu hiệu hồi phục.

Chỉ số Exchange Netflow (tỷ lệ inflow/outflow) tiếp tục âm nhẹ ⇒ lượng coins được rút về ví lạnh nhỉnh hơn số coins được đưa lên ví sàn ⇒ tích lũy nhẹ nhàng.

All Exchange Netflow

Chỉ số SOPR (tỷ lệ lãi/lỗ đã thực hiện) duy trì ở ngưỡng 0.99 ⇒ phần lớn giao dịch thực hiện vào hôm qua đã hòa vốn, một số đã chấp nhận chịu lỗ ⇒ hành vi cắt lỗ lẻ tẻ vẫn được duy trì.

Chỉ số SOPR

Và thành phần cắt lỗ vẫn là các nhà đầu cơ ngắn hạn. Tuổi thọ trung bình của của các coins được bán ra hôm qua đạt ~2.3 ngày tuổi ⇒ coins lưu thông là coins mới, thường đến từ các nhà đầu cơ ngắn hạn ⇒ các nhà đầu tư dài hạn với lượng lớn coins cũ vẫn đang yên lặng ngồi ngoài.

Average Dormancy

Đây là diễn biến có phần tích cực trong tình trạng hiện nay, nhất là khi giá đã chạm $45.8k vào cuối ngày hôm qua, khiến tỷ lệ nguồn cung chịu lỗ chiếm đến 31% tổng nguồn cung. Đây là con số rất đáng chú ý, thậm chí đã cao hơn lần được ghi nhận vào đợt bán tháo tháng 5 (28.4%).

Loss Percent (supply)

⇒ Biến động giá đi xuống, có lúc chạm mốc ~$45k vào cuối ngày hôm qua đã đem đến áp lực bán đáng lưu ý. Tuy nhiên, cấu trúc thị trường vẫn duy trì ổn định bất chấp biến động này. Thành phần bán ra chỉ là các nhà đầu cơ ngắn hạn. Thị trường vẫn trong trạng thái tích trữ nhẹ.

Tình hình thị trường thời gian tới

Như đã đề cập trong nhiều bài trước, một khi tình trạng lạm dụng lệnh đòn bẩy còn tiếp diễn, thị trường phái sinh còn tạo ra các nguy cơ biến động giá đột ngột trong ngắn hạn.

Hiện tại, tổng giá trị được khóa trong các lệnh đòn bẩy đã tăng trở lại ngưỡng ~13.3B - từng được ghi nhận trước lần xuống giá từ $50k xuống $46k (27-29/12/2021).

All Exchanges Futures Open Interest

Tuy nhiên, Funding Rate không có sự chênh lệch rõ rệt, được ghi nhận ở ngưỡng 0.0055 vào cuối ngày hôm qua ⇒ khối lượng lệnh long nhỉnh hơn đôi chút so với lệnh short ⇒ giá BTC có thể sẽ tiếp tục choppy đợi funding rate có sự phân hóa rõ ràng, hoặc đột ngột đi xuống trực tiếp kill long.

All Exchanges Funding Rates

Có thể đoán rằng, việc funding rate chưa có sự phân hóa rõ ràng chính là nguyên nhân khiến cá lớn chưa trực tiếp ra tay thao túng giá mạnh mẽ, dù tổng giá trị được khóa trong các lệnh đòn bẩy đang ở mức cực kỳ ấn tượng.

Tuy nhiên, cá lớn chưa bao giờ rời khỏi tư thế sẵn sàng trong thời gian gần đây. Từ ngày 27/12/2021 đến nay, chỉ số Exchange Whale Ratio (tỷ lệ giữa 10 inflow lớn nhất/tổng lượng inflow đổ về các sàn) liên tục đạt >0.5 ⇒ lượng inflow đến từ cá lớn liên tục chiếm >50% tổng nguồn inflow trong 10 ngày qua.

All Exchanges Whale Ratio

Kết luận

Cấu trúc thị trường spot duy trì trạng thái tích lũy nhẹ nhàng bất chấp biến động giá. Các chỉ số on-chain tại thị trường phái sinh chưa có dấu hiệu ổn định, nguy cơ xảy ra biến động giá vẫn thường trực.

Discussion (0)