onDEX Community

Cover image for On-chain daily 07/02/2022
Lee Hoong Sown
Lee Hoong Sown

Posted on • Originally published at mmeg.notion.site

On-chain daily 07/02/2022

Giá BTC đang giao động tại vùng $41k- $42k. Nhiều chỉ số on-chain đang cho thấy viễn cảnh tích cực trong trung hạn.

Diễn biến trên thị trường spot

Sau những diễn biến giá tốt đẹp của tuần đầu năm mới năm Nhầm Dần, chỉ số SOPR (tỷ lệ lãi/lỗ đã thực hiện) chính thức quay trở lại vùng >1, đạt 1.0002 vào hôm qua ⇒ phần lớn các giao dịch được thực hiện đã thu lời hoặc hòa vốn ⇒ hoạt động cắt lỗ (SOPR<1) diễn ra áp đảo trong hầu hết tháng 1/2022 đã suy giảm rõ rệt.

Image description

Dù giá đã tốt lên khá nhiều so với tháng 1, bắt đầu đem lại cơ hội thu lời nhẹ nhàng, nhưng đám đông không hề có dấu hiệu vội vàng bán ra: Chỉ số inflow (lượng coins được đưa lên ví sàn) liên tục duy trì ở mức thấp, thậm chí còn có xu hướng giảm.

⇒ Cộng đồng nhà đầu tư đều đang có tâm lý lạc quan về lần tăng giá này, tin rằng diễn biến giá sẽ còn tích cực hơn trong thời gian tới, không vội vàng bán ra.

Image description

Các chỉ số on-chain đang cho thấy suy đoán này khá hợp lý, nhiều tín hiệu tích cực báo hiệu một đợt bull run đang được ghi nhận.

Tuổi thọ trung bình của coins được bán ra (Average Dormancy) đã ghi nhận lần tăng đột biến lên ~51 ngày tuổi vào 01/02, sau thời gian dài duy trì dưới 3 ngày tuổi. Lần gần đây nhất ghi nhận sự tăng đột biến ấn tượng này là vào ngày:

  • 17/06/2021: Giá có xu hướng giảm rồi tạo đáy ⇒ thị trường hồi phục trở lại sau bear market kéo dài suốt mùa hè 2021.
  • 29/06/2021: Giá có xu hướng giảm rồi tăng nhanh trở lại ⇒ thị trường duy trì đà tăng cho đến đợt hiệu chỉnh cuối tháng 10/2021.

⇒ Hiện tượng Average Dormancy tăng đột biến có thể được gây ra bởi hành vi xả coins cũ dìm giá của cá lớn, kích thích các nhà đầu cơ non tay bán ra nốt coins của mình ⇒ nguồn cung trong tay thành phần tâm lý yếu này chính thức cạn kiệt ⇒ thị trường bắt đầu hồi phục.

Image description

Về phía động lực cầu, chỉ số Fund Holding đã có dấu hiệu tăng trở lại khá rõ ràng, sau khi liên tục giảm cuối tháng 12/2021, và đi ngang vào 1/2022 ⇒ các quỹ đầu tư đã tiến hành mua vào trở lại sau khi bán ra chốt lời cuối năm 2021, và im hơi lặng tiếng gần hết tháng 1 vừa qua ⇒ tạo ra lượng cầu cần thiết có thể kích thích sự hồi phục mạnh mẽ của BTC sau 2 tháng trầm lắng.

Image description

Các miners cũng đang có xu hướng tích trữ khá rõ ràng. Tổng nguồn cung trong tay họ đã tăng rõ rệt vào tuần trước.

Image description

⇒ Giá tăng sau thời gian dài hiệu chỉnh nhưng nhu cầu bán ra không cao. Ngược lại, các thành phần đầu tư đều đang có xu hướng mua vào tích trữ, chuẩn bị cho một đợt bull run mới.

Tình hình thị trường phái sinh

Sau lần tăng giá gần đây, thị trường phái sinh cũng đã ghi nhận sự hồi phục trở lại. Tổng giá trị open interest hiện đang đạt $11.7B.

Image description

Tuy nhiên, con số này chưa thể tạo ra nguy cơ biến động giá rõ ràng như ngưỡng >$12B. Ngoài ra, funding rate cũng đang duy trì ở mức trung hòa ⇒ sự chênh lệch giữa lượng lệnh long và short không cao.

⇒ Thị trường phái sinh tạm thời chưa có khả năng gây ra tác động lớn, giá BTC giai đoạn này sẽ chịu ảnh hưởng chủ yếu từ thị trường spot.

Image description

Kết luận

Nhìn chung, các chỉ số on-chain liên quan đến cung cầu đều đang có tín hiệu khá tích cực: nhu cầu bán ra đang có xu hướng giảm, nhu cầu mua vào của các thành phần đầu tư lại tăng. Tình thế này sẽ giúp giá BTC hồi phục ổn định trong trung hạn. Thị trường phái sinh tạm thời chưa gây ra nguy cơ biến động giá đáng chú ý.

Discussion (0)