onDEX Community

Cover image for On-chain daily 22/01/2022
Lee Hoong Sown
Lee Hoong Sown

Posted on • Originally published at mmeg.notion.site

On-chain daily 22/01/2022

Giá BTC giảm mạnh xuống vùng ~$36k. Short-term Holders hoảng loạn cắt lỗ, áp lực bán tiếp tục tăng cao. Lượng hợp đồng mở trị giá ~$1.6B đã bị thanh lý chỉ trong ngày hôm qua.

Diễn biến trên thị trường spot

Đầu tiên, các cá lớn có vẻ đã không nhúng tay can thiệp vào thị trường ngày hôm qua. Chỉ số Exchange Whale Ratio (tỷ lệ giữa 10 inflow lớn nhất/tổng lượng inflow đổ về các sàn) giảm mạnh xuống ngưỡng 0.42 ⇒ mức khá an toàn, cá lớn không có động thái đổ coins lên sàn đáng lưu ý.

Image description

Nói cách khác, các nhà đầu cơ nhỏ lẻ đã tự bán tháo ồ ạt trước áp lực bán của thị trường.

Chỉ số STH-SOPR (tỷ lệ lãi/lỗ đã thực hiện bởi Short-term Holders) giảm sâu dưới mốc 1, đạt 0.95.
⇒ Hầu hết các giao dịch được STHs thực hiện đã chịu lỗ, mức thua lỗ họ chấp nhận khi bán ra khá cao. Lần gần đây nhất chỉ số này giảm xuống 0.95 là vào 04/12/2021, khi giá liên tục giảm từ $57k xuống $49k.

Image description

Tính đến cuối ngày hôm qua, tỷ lệ nguồn cung phải đối mặt với nguy cơ chịu lỗ đã tăng vọt lên 38%, vượt cả mức đỉnh 34.1% ghi nhận vào bear market hè 2021 ⇒ áp lực bán rất cao ⇒ tiếp tục kích thích các nhà đầu cơ nhỏ lẻ cắt lỗ.

Image description

Như mình đã nói trong bài trước, đà giảm chỉ có thể dừng lại khi nguồn cung trong tay các nhà đầu cơ nhỏ lẻ này cạn kiệt.

Như trong đợt bear market hè năm ngoái, khi giá giảm từ $31.8k xuống còn $29.8K vào ngày 18-20/07 ⇒ giảm xuống dưới mốc $30k rất quan trọng về mặt tâm lý, nhưng lượng inflow (số coins được đưa lên sàn) lại không tăng nữa, ngược lại còn giảm dần ⇒ các STHs tâm lý yếu đã bán cạn kiệt nguồn cung của mình ⇒ thị trường thành công tạo đáy, giá hồi phục.

Vào hôm qua, lượng inflow đã tăng vọt lên, cho thấy sức bán của các STHs. Chúng ta cần nhìn thấy sự suy yếu của chỉ số này, trước khi phỏng đoán đà giảm có thể dừng lại hay chưa.

Image description

Tình hình thị trường phái sinh

Với cú giảm giá sốc vào hôm qua, lượng hợp đồng mở trị giá ~$1.6B đã bị thanh lý đồng loạt trong vòng 24h. Về mặt tích cực, điều này tạm thời chấm dứt hiện tượng lạm dụng lệnh đòn bẩy đã kéo dài dai dẳng từ cuối tháng 12 tới nay.

Image description

Funding rate cũng giảm theo, đang ở mức âm nhẹ ⇒ khối lượng lệnh short được đặt đang lớn hơn lệnh long. Tuy nhiên, trong tình huống hiện tượng lạm dụng lệnh đòn bẩy đã được xóa bỏ tạm thời, thị trường phái sinh nhìn chung sẽ không gây ảnh hưởng lớn đến giá BTC.

Untitled

Kết luận

Hiện tượng lạm dùng lệnh đòn bẩy kéo dài gần 1 tháng đã tạm thời được xóa bỏ, ảnh hưởng từ thị trường phái sinh sẽ không gây tác động gì nhiều đến giá BTC.

Ngược lại, thị trường spot đang ghi nhận đợt bán tháo hàng loạt. Tình huống này sẽ còn tiếp diễn dưới áp lực bán kỷ lục từ năm 2021 đến nay. Đà giảm sẽ chỉ dừng lại khi nguồn coins trong tay các STHs cạn kiệt, được chuyển hết sang tay LTHs.

Discussion (0)